【上证聚焦】○2025年6G发展大会召开在即 全球共商标准走向11月13日至14日,2025年6G发展大会将在北京召开。大会以创新推进6G全球统一标准制定为核心目标,这是国内6G领域技术覆盖最全面、专业水平最高、影响力最大的国际盛会。据了解,本届大会以“智联全球,共建6G技术创新生态”为主题,汇集海内外相关领域专家研讨面向2030年及未来的6G应用场景、系统技术体系、标准走向和产业研发成果等,凝聚全球智慧共商6G标准走向,构建开放包容的全球统一6G创新生态。东莞证券觉得,2025年标志着6G标准的元年,全球统一的技术标准是构建6G生态、推动产业规模应用和持续发展的基石。面向未来,必须以标准为引领,加速6G前沿技术的落地应用,将其转化为互通性、商用性和可持续演进的强大网络能力,以此来实现产业化的重大突破。2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期,AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能,带来新的器件、设备与服务运营需求,关注“技术商用+政策催化+业绩确定性”三大主线下的企业机遇。公司方面,盛路通信以地面网络为基础、空间网络为延伸,积极布局6G技术的研发工作,目前相关的毫米波技术已申请专利。通宇通讯是全球第一家实现AFU天线批量商用的公司,并在面向毫米波和6G的天线领域都有战略部署和预研。【上证精选】○11月11日,中证指数有限公司发布了重要的公告称,11月12日正式对外发布中证新交所亚洲精选100指数和中证新交所亚洲精选100红利聚焦指数,为投资者提供亚洲主要市场投资标的及业绩比较基准。据了解,中证新交所亚洲精选100指数由中证沪深港相互连通中国企业50指数和新交所亚洲精选50指数按照等权重合并组成,以反映亚洲主要市场市值较大的上市公司证券的整体表现。○据Wind数据统计,截至今年11月10日,南向资金累计净流入规模达到50031.42亿港元。其中,今年合计净流入超过13053.50亿港元。今年以来,南向资金净流入港股市场呈现波动上升态势。今年7至9月,南向资金净流入港股市场均超过千亿港元,其中9月净流入额创阶段新高,达到1885.18亿港元。今年10月,南向净流入额为925.02亿港元。○中国汽车工业协会11月11日发布多个方面数据显示,2025年10月份,我们国家新能源汽车产销同比保持迅速增加,新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的51.6%,占有率首次过半。具体来看,10月,新能源汽车产销分别完成177.2万辆和171.5万辆,同比分别增长21.1%和20%。1至10月,新能源汽车产销累计完成1301.5万辆和1294.3万辆,同比分别增长33.1%和32.7%。○11月11日,国家发展改革委固定资产投资司副司长关鹏表示,基础设施领域不动产投资投资基金(REITs)2024年进入常态化推荐发行阶段,并持续扩容。截至目前,国家发展改革委已累计向证监会推荐105个项目,其中83个项目已发行上市,涵盖收费公路、清洁能源、城镇供热、生态环保、仓储物流、产业园区、数据中心、租赁住房、水利、消费基础设施等10个行业的18种资产类型,发售基金总额为2070亿元,预计可带动新项目总投资超过1万亿元。○11日,市场监管总局发布“双十一”合规提示指出,平台要严格落实主体责任。确保平台内商家的信息真实有效,所有规则都要公开透明。禁止“二选一”“大数据杀熟”等违背法律规定的行为。对于大家关心的满减、优惠券、预售、保价等促销手段,平台必须明确告知使用条件、退款流程和时间限制,让我们消费者看得明白,买得放心。平台不得无理干预商家的自主定价权。严格禁止先提价后打折、虚假折价比价。【产业情报】○上海鼓励发展药品现代物流 关注盈利向好企业上海市药品监督管理局近日印发《上海市药品现代物流指导意见》,旨在加快上海市药品现代物流发展,优化资源配置,促进药品经营企业规模化、规范化发展,形成高效专业的药品现代物流体系,确保药品供应保障和流通环节药品质量。《指导意见》提出,鼓励药品批发企业配备适合药品储存和实现药品入库、验收、传送、上架、分拣、出库装置等设施设备和独立的计算机信息化管理的物流系统,覆盖企业药品的购进、储存运输、销售各环节经营管理全过程的质量控制和信息追溯,通过降低药品物流经营成本,提升服务能力和水平,实现药品物流管理和作业的规模化、集约化、规范化、信息化、智能化。国金证券表示,医药流通行业今年前三季度总体业绩改善,多家公司收入端回暖,降本增效成果继续彰显。尽管短期扩张放缓,但部分公司现金流充沛,未来仍有望通过并购等扩大市占率。非药调改逐步推进,非药有望成为潜在的重要利润增量。建议关注降本增效成果显著、盈利能力向好的公司。公司方面,上海医药目前已形成了“国家级现代医药供应链服务平台”,医药商业板块的分销网络覆盖全国多个省区市。中国医药拥有成熟的医疗产品营销、项目集成服务两大业务板块,营销网络遍布全球。○电池新能源产业高峰论坛召开 产业链受关注11月11日,第12届中国(苏州)电池新能源产业国际高峰论坛召开。论坛汇聚海内外电池新能源上中下游全产业链代表,为破解产业高质量发展瓶颈、赋能产业链高水平发展建言献策。研究机构觉得,我国锂电池行业全球竞争优势显著,储能锂电池企业全球出货占比超90%。展望未来,我国锂电池需求将持续增长,储能锂电池成为最主要增长极,锂电池下游应用场景将进一步丰富,行业技术迭代加速,产业向绿色低碳方向发展。相关公司方面,派能科技是行业领先的储能系统提供商,专注于磷酸铁锂电芯、模组、电池管理系统、储能系统集成的研发、生产和销售。上能电气专注于电力电子变换技术,运用电力电子变换技术为光伏发电、电化学储能接入电网以及电能质量治理提供解决方案。【公告快递】○同兴科技近日与屏山县人民政府签署了《年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目投资合作框架协议书》,计划总投资约32亿元。○*ST松发下属公司恒力造船(大连)有限公司与欧洲知名船东签订4艘VLCC超大型原油运输船的建造合同,合同金额合计约4亿至6亿美元。○安科生物与参股公司博生吉医药科技(苏州)有限公司达成战略合作,约定PA3-17注射液上市后独家代理相关事宜。PA3-17注射液是全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7自体CAR-T细胞治疗产品,首个适应症为用来医治成人复发、难治性CD7阳性血液淋巴系统恶性肿瘤。同日,安科生物宣布,公司作为博生吉第二大股东,出资3000万元增资博生吉。双方从早期的研发合作与股权投资关系,升级为“资本绑定+商业共营”的全方位战略伙伴。○博济医药子公司申报的“卿芷软膏”获国家药品监督管理局核准签发《药物临床试验批准通知书》。该药为1.1类中药创新药,用于膝骨关节炎风寒湿痹证,主治祛风胜湿、散寒通络和行气止痛。○智飞生物子公司北京智飞绿竹生物制药有限公司研发的吸附无细胞百白破(组分)联合疫苗(成人及青少年用)获批临床试验。国内暂无供青少年及成人使用的组分百白破疫苗获批上市。○热景生物拟回购不低于1亿元(含)且不超过2亿万元(含),用于员工持股计划或股权激励。○豫园股份拟回购不低于2亿元(含)且不超过3亿元(含),用于员工持股计划或股权激励。○节能国祯拟回购不低于5000万元(含)且不超过1亿元(含),全部用于注销并减少注册资本。【资金观潮】○机构密集上报化工主题基金三季度以来,7只化工主题基金陆续上报,其中6只为ETF。谈及对化工行业的看法,中欧基金经理王习表示,化工行业供给端近期迎来明显的边际变化,新增产能的审批收严,体现在四个方面:一是高煤耗项目的审批权从省一级上收到国家层面;二是重点项目能耗要重新审批规划;三是严查未批先建和“挂羊头卖狗肉”的项目;四是在重点行业实行全国性的总量监控。工银瑞信基金表示,当前看好化工板块的左侧布局机会,一是盈利处于底部、成本优势显著、估值较低的化工白马等待景气修复,业绩弹性较大;二是考虑到“反内卷”可能的抓手,可关注纯碱、煤化工、钛白粉等高能耗、旧产能占比高的底部子行业。○机构席位净买入三祥新材11月11日交易公开信息数据显示,三祥新材获机构席位净买入6.55亿元,占总成交额比例13.79%。东北证券表示,2025年7月,公司拟投资建设2万吨锆铪分离项目,建成后预计可实现年新增2万吨锆铪系列产品的生产能力(拥有新增250多吨氧氯化铪、11740多吨超高纯氧氯化锆、8000吨核级氧氯化锆产品的生产能力)。2025年10月,公司部分相关这类的产品已向下游半导体产业链客户送样。在铪价大涨,“供给扰动+AI热潮”背景下,公司有望受益。○机构席位净买入沃尔德11月11日交易公开信息数据显示,沃尔德获机构席位净买入1.2亿元,占总成交额比例4.8%。西南证券表示,公司新业务拓展较好。公司成功推出了丝杠(滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、梯形丝杠)加工刀具、金刚石微钻、硼掺杂金刚石膜涂层电极、钻石声学振膜、大尺寸单晶及多晶金刚石等一系列符合市场趋势及特定应用场景的新产品。【机构调查与研究】○华森制药表示,华森英诺已拥有7个自主立项的1.1类创新药在研项目,适应症及潜在适应症包含嗜血细胞综合征(HLH)、青光眼、肿瘤免疫以及肺癌、乳腺癌、结直肠癌、胰腺癌等多种实体瘤。其中进度最靠前的注射用盐酸ORIC-1940正在进行临床Ia/Ib期的研究。另外,公司计划在今年底之前与明年第一季度分别提交另外1个项目的IND申请。○科士达表示,在数据中心业务市场布局方面,国内市场已成功与字节跳动、阿里巴巴、京东、万国数据、世纪互联等头部互联网公司建立稳定合作伙伴关系。公司数据中心业务产品布局全面,已构建包含不间断电源、高压直流电源(HVDC)、温控设备、铅酸/锂电池、电力模块、微模块、动环监控等在内的完整产品与系统体系;针对中大型高功率数据中心需求,公司正在开发新款HVDC、SST等AIDC相关这类的产品。